FUNCIONES FINANCIERAS - TIR (IRR)

Aplicadas con Excel.

TIR Definición

Función financiera que calcula la tasa interna de retorno o rentabilidad generada por un proyecto de inversión cuando los flujos de caja netos son periódicos.

La función TIR devuelve un tipo de interés periódico.

Sintaxis: TIR(valores ;estimar)

Campos

valores: Es una matriz o rango que contiene los flujos de caja netos de la inversión.

estimar: Es un valor aproximado al resultado que sirve de referencia inicial para el cálculo iterativo de la función TIR . Este parámetro tiene como valor predeterminado 10%.

Ej. Calcular la TIR de la siguiente inversión: Aportación inicial de US $ 2.500 que genera al final de cada uno de los cuatro años siguientes unos ingresos netos de US $ 800, se aplica la siguiente fórmula: =TIR({-2500;800;800;800;800};0.1) = 10.66% anual.

Otros ejercicios:

1.- Rendimiento anual de una inversión de US $6.000 a 5 años, en obligaciones(A) o en bonos(B) de una empresa: A) Pagos anuales de US $375 en intereses y el reembolso del capital al final del plazo. B) Amortización anual de capital e intereses: US $600, 1200, 1.800, 2400.2600. Resultados:

A) =TIR ({-6000;375;375;375;6375};0.1) = 6.25%

B) =TIR({-6000;600;1200;1800;2400;2600};0.1) = 10.75%

2.- Negocio en franquicia cuyo net cash flow previsto en US $ a 6 años es el siguiente:

Año 0, -30.000; año 1, -27.000; año 2,0; año 3, 9.000; año 4, 18.000: año 5, 21.000; año 6, 24.000. Calcularemos la TIR que generará el negocio a los 4, 5 y 6 años.

=TIR({-30000;-27000;0:9000;18000}) = -20.89%

=TIR({-30000;-27000;0;9000;18000;21000}) = -4.44%

=TIR({-30000;-27000;0;9000;18000;21000;24000}) = 5.53%

Una inversión puede ser evaluada como atractiva si su TIR supera el tipo de interés de otras alternativas (en un entorno estable). Entre diferentes inversiones no necesariamente homogéneas, se podría aceptar la que ofrezca el mayor TIR.

Como podemos comprobar, TIR es la tasa de descuento que iguala el VAN (NPV) a 0, o que iguala el valor actual de los flujos futuros VNA (NPV) a la inversión inicial.

Los ejercicios deben practicarse en una misma hoja de cálculo Excel con el objeto de hacer las comparaciones de rigor.

Valor del dinero a través del tiempo! Este blogger, a los principiantes y hasta a los más versados en el campo de las finanzas les recomienda mantener esta frase exclamativa como un mantra más. En serio.